美以称哈梅内伊已“不在世”_魔女狩猎
2026年3月1日当周VLCC一年期魔女狩猎租金突破10万美元/天，美梅内TD3C即期运价接近20万美元/天历史高点。
原油基金拉响溢价警报由于原油基金在二级市场溢价现象明显，称哈多家基金公司密集发布风险提示公告。国泰君安分析认为，伊已全球供魔女狩猎应增速整体超过需求，非OPEC+国家（如美国、巴西）仍是供应增长主力。
随着情绪冲击消退与供给预期修正，美梅内行业表现通常回归基本面主线，地缘冲突对中国行业长期趋势的影响有限。但中长期而言，称哈供应过剩的基本面压力、OPEC+（石油输出国组织及其合作伙伴）的政策调整以及高企的溢价风险，都是投资者需要密切关注的风险点。与外盘的冲高回落不同，伊已A股油气板块及关联基金走出强魔女狩猎势行情，伊已油气开采板块午间收涨超8%，中国石油（601857.SH）、中国海油（600938.SH）中国石化（600028.SH）接连涨停，12只石油类上市基金涨停，溢价持续走高，市场情绪亢奋。
综合各方观点来看，美梅内市场正围绕短期地缘冲击与中长期供需格局展开激烈博弈。2月24日，称哈原油LOF易方达、称哈南方原油LOF、嘉实原油LOF均发布溢价风险提示公告，称二级市场交易价格高于基金份额净值，出现大幅度溢价，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。
警报拉响后，伊已相关基金二级市场交易价格有所回落。
截至收盘，美梅内多达20只上市基金涨幅超9%，12只基金涨停。称哈持续12天的直接军事冲突暂停。
初期往往都是以闪电战作为基准预期，伊已如果中间由闪电战演变为拉锯战，资产价格则会再起波澜。不过，美梅内本次军事行动烈度远超去年6月的12日战争，美梅内伊朗局势演变可能主要取决于美以后续行动方案、以及伊朗的潜在反应，后续走向仍存在较大不确定性。
另一方面，称哈牛市延续的共识仍存，短暂的风险偏好和流动性冲击，并不会改变科技产业进展，且资源品涨价逻辑得到强化。华西证券认为，伊已春节之后市场情绪试探性修复，但成交额仅放量至2.5万亿元附近，指向资金对本轮情绪修复的持续性仍抱有将信将疑的态度。
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